现金流作为创业公司的生命线，关系到创业公司的收益，并时刻影响企业的经营活动、投资活动、融资活动等，而现金流管理的目的，则是为了让科创企业能在现金的流动性与收益性之间做出合理的选择。为确保科创企业在竞争激烈的商业环境中保持稳健和可持续的财务状况，科创企业一号位、财务负责人及业务高管，需要在现金流管理原则和逻辑上达成共识。华业和浦发硅谷团队就一致的战略目标、资源优化和风险管理方面提炼出现金流管理的五条原则，能够有效帮助企业推进内部建立相适应的现金流管理规则和制度。

原则一：建立和业务战略匹配的预算体系。以理解业务为基础，建立和业务、战略相匹配的预算体系是现金流管理的开端，这可以帮助企业清晰地了解在执行业务战略过程中所需的资金、更有效地分配有限的资源，使企业更准确地预测和计划其现金流、提高资源利用效率，以支持业务运营和战略实施。而长期的现金流改善来源于商业模式的调整，科创企业通过对所处赛道商业模式的深刻思考与调整，更好地适应市场变化，提高竞争力，最终能够实现长期的现金流改善和稳健运营。

原则二：量入为出。科创企业需要保持序渐进的扩张步伐，支出预算应充分考量收入/融资为前提，流入端的确定性是支出扩张的保障。为确保企业的财务健康、防范潜在的财务风险，企业需建立定期财务分析机制，沿着现金流量表的轨迹拆分，堵住支出的漏洞，花好每一分钱。

原则三：反馈、回溯、修正。企业需要建立内部财务和业务的沟通机制，建立数据汇总和分析的渠道。对于超出预期的变化部分，可以进行及时的分析和调整，并最终将改变落实到业务端。资金管理不能单纯依靠直觉，要落到纸面上，核心管理层对于变化应有一致的认识。

原则四：有底线思维，设立安全水位。企业需要明确自己的财务安全边界，即在任何情况下都应当保持的最低资金水平，这个底线可以根据企业的经验、行业标准、未来的计划等因素来设立。而安全水位是指企业在财务上感到安全和稳定的资金水平，设立安全水位有助于预防财务风险。通过确保有足够的资金来覆盖日常经营和应对突发事件，企业能够降低面临资金不足、债务问题等财务风险的可能性。因此财务人员要守住企业资金安全的最后一道底线，建立合适的审批机制，有效利用资金。

原则五：敏捷应对，预留备案方案。科创企业需理解业务的特点，理解可能出现的“意外因素”，不能把希望都寄托于外部的“雪中送炭”。针对重点事项或者环节应该设立备选方案Plan B，灵活性是在不断变化的商业环境中成功的关键，而这也要求企业需要一个敏捷和高效的管理团队，以迅速适应新的情况。

现金流管理并非只是关注资金的进出，更涉及对企业整体财务活动的综合把握，良好的现金流管理不仅可以帮助企业降低财务风险，还能提高企业的市场敏感性，使其更好地适应市场变化和应对外部环境的不确定性。为此，华业和浦发硅谷团队在5000多家真实创业案例中总结出十个初创企业现金流管理中的常见误区，并针对常见问题给出五个维度的推荐举措。

1、财务管理应动态匹配公司战略目标。科创企业需不断升级对于财务的要求，财务需要向管理型财务、战略性财务升级，财务团队应更注重与公司整体战略的对齐，管理和优化企业内部的财务流程，支撑公司的长期发展目标。为搭建与企业预算相结合的现金流管理体系，企业需配合现金预算与匹配适合企业的滚动预测来进行日常控制与反馈。

2、警惕现金流管理“安全水位”。财务团队需学会计算并实时了解自己企业还有多少 run-way（跑道 run-way = 现金余额cash ÷ 每月消耗cash burn），企业不应简单地从会计角度理解“亏损”，而应在充分理解和结合业务实际的情况下，做“现金流”预测。建议初创企业以预留至少9个月以上的run-way作为“安全水位”。

3、流动资金管理需与回款、付款及存货相关联。流动资金管理是一个整体，企业在管理流动资金时需将其看作一个相互关联的、综合的系统，包括回款周期、付款周期和存货管理。企业应先区分收入与收款，收款能够满足企业日常运营的资金需求、防范潜在的支付问题，企业可将收款指标作为重要考核条件，并建立激励制度；在付款周期上，合理控制付款节奏，争取优惠的付款条件；并改善存货结构，缩短存货周转天数，优化预测，做到精准备货。

4、理清费用与支出，合理优化资源投入。费用控制不能够凭感觉，企业需建立内部管理机制。企业首先应理清钱去了哪里？这其中包括净亏损的原因、将支出不断拆解细分成更小的因素，并分析其对企业经营的影响大小。其次，企业需要重新测算必要成本，评估刚性支出的优化空间，例如人员优化、薪资调整等；在可变成本方面，企业需要减少非必要营销费用、延迟非核心研发投入，实现可变成本的合理缩减。值得提醒的是，企业应避免盲目拓展企业的第二甚至第三曲线，需在充分评估企业的第二曲线的成本和收益后，再进行资源的投入。

5、优化融资结构，匹配企业发展不同时期。企业在研发投入方面，需要理解各个环节的不确定性、设置验证节点，并逐步投放。在融资上，企业需优化自身的融资结构（包括股权融资与债权融资），将其控制在合适的比例；并做到“未雨绸缪”，在现金流情况良好的时候就锁定最优厚的方案，凡事必备 Plan B。

企业可按照以上的五条原则及五个维度，尝试做出自己所在企业的现金流预测表：